“断供”风险加剧 头部券商集中唱多钴价

发布时间:2020-08-26 文章来源:    浏览次数:1270
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受非洲和刚果疫情的影响,众多钴矿山企业出现减产现象,连物流运输也出现滞缓的情况,这显著加剧钴矿断供风险,从而引起头部券商集中唱多钴价。

8月5日,国泰君安发布研报,认为本轮钴价上涨持续性仍强,钴价看涨至40万元/吨。8月4日则是中信证券表态,在供应缺口和补库刚需带动下,钴价有望大幅上涨,其给出的“目标位”同样是40万元/吨。

然而,当前钴行业供需面并非发生实质性好转,价格的上涨无疑是资金在寻找具备基本面支撑或拥有故事性的炒作。

钴矿图片

7月29日媒体报导指出,7月下旬国内钴价出现连续拉涨,市场价从7月20日的24.7万元附近一路升至28日的27.8万元/吨。

8月4日、5日中信证券、国泰君安两家券商机构均得出了“钴价看涨至40万元/吨”的结论。也正是在这两天,钴行业上市公司股价接连大涨的原因。

其中,寒锐钴业走势最强,8月4日涨停、5日再涨近6%,至此公司股价已全部收复7月中旬市场调整以来的所有失地,距今年2月特斯拉改用无钴电池时的高点也已十分接近。

不过,上述结论建立的前提是刚果钴矿停产和运输受限,本身是对未来行业演变可能的一种预判。而从当前行业基本面来看,其并未出现较为明显的好转。

在钴产销方面,全球第二钴生产商洛阳钼业2020年第一季度钴产量为3244吨,同比下滑32.4%,环比回落7%;销量方面,2020年第一季钴销量5334吨,同比增长49.3%。

在新能源汽车领域,2020年第一季度新能源汽车产销分别完成10.5万辆和11.4万辆,同比下降60.2%和56.4%。

在3C领域,2020年第一季度全球智能手机出货量较上年同期下降11.7%,至2.758亿部。其中,2020年第一季度中国智能手机销售同比下降22%。

可见,在供需面未出现根本性好转的背景下,近期钴价的上行主要是对“断供”预期的一次计价。

7月,在钴价反弹的同时,其他有色金属品种也在同步上行,伦铝、伦锌、伦镍便是典型,加之国内定价的煤焦钢产业链和玻璃期货的连续上行,商品市场的结构性上涨特征愈发明显。


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